Dans la gestion de patrimoine et de l’investissement, les enjeux RSE se jouent notamment dans l’orientation des capitaux, le dialogue avec les entreprises financées et la transparence sur les risques. Parmi les 305 organisations comparables, l’investissement durable est le domaine d’action le plus cité (34 %), devant le mécénat écologique, social ou sociétal (20 %).
Investissement responsable et transition climatique
Rathbones documente l’intégration des enjeux ESG et climatiques dans ses décisions d’investissement. Son rapport d’investissement responsable présente ses principes, ses engagements auprès des entreprises et ses votes en assemblée générale : 743 échanges ont été menés en 2024 sur 53 sujets.
Sur le climat, le groupe indique s’être fixé des objectifs de réduction alignés sur la science, dont une baisse de 42 % des émissions opérationnelles et de la chaîne d’approvisionnement d’ici 2030, ainsi qu’un objectif de neutralité carbone en 2050 ou avant. Il vise également à mobiliser les entreprises détenues autour de cibles climatiques.
Les engagements portent notamment sur les entreprises les plus émettrices des portefeuilles. Rathbones décrit le dialogue avec celles-ci, la prise en compte de leurs stratégies climatiques et la possibilité de vendre des participations si les risques sont jugés inacceptables ou si les échanges n’aboutissent pas.
Les pratiques décrites chez les pairs illustrent d’autres leviers d’analyse et de suivi des investissements :
- Analyse des risques ESG et climatiques
- Filtrage des activités controversées
- Évaluation des gestionnaires de fonds
À titre d’exemple, Evelyn Partners décrit une diligence ESG des fonds et l’utilisation de scénarios climatiques. Rathbones, de son côté, publie des indicateurs sur les émissions financées et l’intensité carbone de ses portefeuilles, avec une couverture précisée dans son rapport climatique.
Gouvernance, dialogue et transparence
Le suivi des résultats et la transparence, ainsi que l’éthique des affaires, figurent parmi les domaines fréquemment abordés par les entreprises comparables. Rathbones communique sur ces enjeux au moyen de rapports annuels et d’engagements actionnariaux portant notamment sur la gouvernance, la rémunération des dirigeants, le lobbying et les droits des actionnaires.
Le groupe rend compte des suites données à certains échanges : préoccupations reconnues, changements demandés ou suivi nécessaire. Son plan d’engagement 2026-2029 prévoit de poursuivre ces travaux autour du climat, de la nature, des droits humains et de la gouvernance. Ces informations décrivent une démarche de suivi, sans présumer des résultats obtenus par chaque entreprise engagée.
La lutte contre la corruption constitue un domaine d’action cité par 13 % des organisations comparables. Les sources analysées pour Rathbones documentent surtout des échanges sur la gouvernance, la transparence et les pratiques de lobbying ; elles ne permettent pas de caractériser ici une initiative distincte spécifiquement consacrée à la lutte contre la corruption.
Droits humains et protection de la nature
Les droits humains sont également présents dans les enjeux suivis par Rathbones. Le groupe décrit des échanges avec les entreprises investies sur les risques liés aux chaînes d’approvisionnement et au travail forcé, ainsi que sa participation à Votes Against Slavery, qui encourage la publication de déclarations sur les mesures contre l’esclavage moderne.
Les documents recensent des situations où des entreprises ont apporté des changements, annoncé des mesures ou fait l’objet d’un suivi. Ils illustrent ainsi les modalités d’engagement de Rathbones, sans établir un résultat uniforme pour l’ensemble des entreprises concernées.
La protection de la nature prend aussi place dans les engagements du groupe : Rathbones indique avoir fait de la nature une priorité et participer à Nature Action 100. Les échanges évoqués portent, entre autres, sur le reporting de biodiversité et la gestion de l’eau sur des sites prioritaires. Ces sujets sont également abordés par 7 % des organisations comparables dans le domaine de la protection ou de la restauration des écosystèmes.
Synthèse
Rathbones obtient un positionnement global A : sa communication RSE analysée est plus complète que celle des entreprises comparables. Les sources mettent particulièrement en avant l’investissement responsable, le climat, la gouvernance et les engagements sur les droits humains et la nature ; ce positionnement porte sur la communication identifiée, et non sur une mesure globale de la performance durable.
